产能利用率已达92.2% 宁德时代持续加码扩产“新型锂电”

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产能利用率已达92.2% 宁德时代持续加码扩产“新型锂电”

作者： admin 来源：证券日报网时间：2021-09-14

[摘要]9月14日，宁德时代再度抛出投资扩产计划，公司拟投资135亿元在宜春建设新型锂电池生产基地。

9月14日，宁德时代再度抛出投资扩产计划，公司拟投资135亿元在宜春建设新型锂电池生产基地。

有业内人士认为，宁德时代此次拟投资新型锂电池仍为三元及磷酸铁锂体系，但或在材料体系创新如三元高镍、磷酸锰铁锂等，或封装形式改为大圆柱。对此，宁德时代相关负责人对记者表示，“新型锂电池”与公司目前产品“没差异”。

北京特亿阳光新能源总裁祁海坤表示，无论是磷酸铁锂还是三元锂电池技术路线，都将受益于新能源行业的增速发展。

值得一提的是，在宁德时代加码扩产同时，受到原料价格等因素影响，公司电池毛利率出现了下降的趋势，数据显示上半年公司电池毛利率为23%，同比下降3.5个百分点，业内人士认为，短期电池企业毛利率或继续承压。

优质产能不足驱动扩产加剧

数据显示，2021年8月，中国动力电池产量共计19.5GWh，同比增长161.7%，环比增长12.3%。其中宁德时代装车量6.5GWh，市占率进一步提升达51.7%，继续稳坐第一；比亚迪装车量1.9GWh位居第二。

在旺盛需求下，以宁德时代为首的电池厂扩产竞赛正在加剧。

据悉，今年8月份就有8家电池企业相继宣布扩产，新增规划产能超120GWh，投资总额超1248.2亿元。包括亿纬锂能拟在荆门投资新建年产30GWh动力储能电池项目，赣锋锂电拟投资84亿元建设年产15GWh新型锂电池项目，欣旺达计划200亿元投资建设南昌动力电池项目，中航锂电计划投入248亿元的在合肥新建年产能50GWh的动力电池及储能电池产业基地等。

其中，宁德时代抛出了目前新能源行业最大定增计划，拟募资582亿元，将用于7个项目共计137GWh动力锂电池及30GWh储能电柜建设等。

据统计，宁德时代预计在2022年至2023年新增规划产能240GWh，预计投入资金将超过800亿元；而比亚迪也将再投入400亿元扩产110GWh；国轩高科预计在今年底产能达到28GWh，2025年规划产能300GWh。

尽管千亿投资扩产正在加速，但宁德时代却依然被客户蹲守逼着“要货”。

数据显示，今年上半年宁德时代的产能为65.45GWh，在建产能92.5GWh，产量达到了60.34GWh，产能利用高达92.2%，较2020年底的74.83%大幅提升。

祁海坤认为，目前锂电池行头部企业和其产品溢价明显，产业集中度高，行业或出现结构性产能过剩，即高效优质产能严重不足，同时低端落后产品将被市场抛弃。

根据光大证券研报整理数据显示，2020年国内、海外动力电池产能为181GWh、279GWh，预计2021至2023产能规划国内分别为311GWh、517GWh、757GWh（同比增幅71%、67%、46%），海外分别为429、604、754GWh（同比增幅54%、41%、25%）。其中宁德时代规划产能在2023年预计将达到351GWh，将大幅超过LG化学规划产能232GWh。

原料涨价电池毛利率承压

数据显示，宁德时代上半年电池系统实现收入304.51亿元，同比增长125.94%。但有市场观点认为，宁德时代电池盈利表现略低预期，其中上半年公司电池毛利率为23%，同比下降3.5个百分点。

对此，有分析师指出，毛利率的下滑主要受到上半年在上游原材料价格大幅上涨影响，预计下半年原料价格将继续维持强势，短期电池企业毛利率或继续承压。

而宁德时代也正在加码电池材料业务。

据半年报显示，今年上半年公司锂电池材料实现销售收入为49.86亿元，同比增长303.9%;毛利率达21.2%。宁德时代表示，公司利用废旧锂离子电池中的镍钴锰锂等有价金属通过加工、提纯、合成等工艺，生产三元前驱体等锂离子电池材料。

随着TWh时代到来，锂电池将面临大规模退役，机构预测，2030年，报废铁锂电池将达到31.33万吨。

不过，业内人士指出，全球对于锂和稀土资源供给（电池和电机的核心矿物资源），还是围绕一次资源提取供给为主。当下镍、钴的回收率还可以，但锂几乎没有回收能力。

根据IEA出版的研究报告显示，随着各国逐渐向清洁能源迈进，电动汽车取代燃油车进程加速，2040年锂的需求可能会比现在高出50倍，这意味着世界将面临锂的严重短缺。

9月14日宁德时代继续加码扩产，宣布将投入135亿元，在江西省宜春市投资建设新型锂电池生产制造基地，规划用地面积约1300亩。

业内人士认为，宁德时代选择投资宜春有着另一层原因。数据显示，宜春拥有世界最大的锂云母矿，探明可利用氧化锂储量约250万吨，可开采量占全国的31%、世界的12%，有“亚洲锂都”之称。而投资宜春，或能够帮助公司实现上游锂资源获取的便利性，同时降低生产成本。

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