3月23日晚间，日播时尚发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案），公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买茵地乐71%股权，并向公司控股股东梁丰及其控制的阔元企业管理（上海）有限公司发行股份募集配套资金。

股权关系方面，本次重组前，梁丰及上海阔元合计持有日播时尚29.96%股份；本次重组后梁丰及上海阔元合计持有公司21.73%股份（含募集配套资金）。

草案显示，本次交易价格（不含募集配套资金金额）为14.2亿元，其中股份对价11.61亿元，现金对价2.59亿元。然而，截至2024年末，日播时尚账上货币资金仅约1.41亿元，低于本次现金对价。根据重组草案，收购茵地乐之后，日播时尚也将头顶大额商誉。

日播时尚在草案中表示，茵地乐主营业务为锂电池粘结剂的研发、生产与销售。本次交易完成后，公司将进一步丰富业务类型，形成“服装+锂电池粘结剂”的双主业经营格局，有助于拓宽盈利来源，提高上市公司的核心竞争力，实现业务拓展和利润增长。

需要指出的是，茵地乐背后大股东穿透后系日播时尚目前实控人梁丰。作为梁丰本次为日播时尚跨界并购精心挑选的标的，茵地乐近年来的业绩表现亮眼。财务数据显示，2023年、2024年，茵地乐实现营业收入分别约为5.03亿元、6.38亿元；对应实现归属净利润分别约为1.81亿元、2.04亿元。

与此同时，茵地乐交易对方还对本次并购做出业绩承诺，承诺2025年度、2026年度、2027年度实现净利润分别不低于2.16亿元、2.25亿元、2.33亿元。然而本次并购对于日播时尚而言，仍存在一定的风险。草案显示，本次收购完成后，公司账上商誉将达6.4亿元。

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