10月8日晚，龙蟠科技公告，其二级控股子公司南京锂源纳米科技有限公司与浙江吉曜通行能源科技有限公司签署《战略合作框架协议》，约定2026年至2030年期间合计向吉曜通行销售37.86万至56.78万吨磷酸铁锂正极材料。具体销量按订单确定，单价受主要原材料价格波动影响逐月确认。若合作期内市场行情发生重大变化，双方可重新协商交易价格。

吉曜通行成立于2025年1月，注册资本10亿元，是吉利控股集团旗下电池产业集团，整合了耀宁、极电、耀能等电池资产，统一打造"神盾金砖电池"品牌，聚焦磷酸铁锂短刀电池路线。2025年吉曜通行动力电池装机量超15GWh，同比增长62.5%，跻身国内前十，主要配套吉利银河、极氪、领克等品牌。目前其在全国布局8大生产基地，理论总产能已达70GWh，目标到2027年实现70GWh年产能。

龙蟠科技2021年跨界进入磷酸铁锂正极材料行业，2025年全球出货量排名第七，处于行业第二梯队领先位置。自2025年以来，公司已密集签署多笔长期供货协议，客户覆盖宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、楚能新能源、LG新能源等，累计新签长单金额超600亿元。此次与吉曜通行的合作，是其绑定吉利系电池供应链的重要一步。

从行业背景看，磷酸铁锂正极材料2026年呈现"高端紧缺、低端过剩"的结构性分化。头部企业满产满销，四代及以上高压实产品供不应求，全年刚性缺口约34万至49万吨。2026年上半年，磷酸铁锂价格从年初约5.1万元/吨涨至6月约6.1万元/吨，涨幅近20%。龙头企业湖南裕能自8月起上调加工费2000元/吨，反映出成本端持续承压。

按长江有色金属网9月动力型磷酸铁锂均价约5.57万元/吨估算，该协议若足量履行，对应金额约211亿至316亿元。但龙蟠科技在公告中明确提示，该协议为框架性约定，实际采购量存在不确定性，收入确认需根据交货进度逐步体现，且5年合作周期较长，存在供货不及时、质量不达标、原材料价格大幅波动等履约风险。

此次签约也折射出电池供应链的整合趋势。吉利通过成立吉曜通行统一电池业务主体，正加速推进三电核心零部件的自主可控；龙蟠科技则通过密集锁定长单，在行业景气周期中争取更大的出货量保障。双方能否将框架协议转化为持续稳定的订单落地，仍需观察后续产品验证、产能匹配及市场价格波动的实际影响。

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